Европейские биржи нашли опору перед выходными: кто поднялся вопреки прогнозам
В пятницу на европейских фондовых площадках наблюдалась разнонаправленная динамика, однако общий настрой скорее можно охарактеризовать как сдержанно-оптимистичный, несмотря на отдельные негативные всплески. Основные индексы региона завершили день в «зеленой зоне», за исключением британского FTSE 100 и сводного индекса Stoxx Europe 600, которые, тем не менее, продемонстрировали лишь незначительное снижение. Так, общеевропейский индикатор Stoxx 600 просел на 0,12%, остановившись на отметке 649,19 пункта, при этом в ходе сессии он обновлял исторический максимум, поднимаясь до 656,67 пункта. Британский FTSE 100 потерял 0,27%, тогда как германский DAX прибавил 0,07%, французский CAC 40 поднялся на 0,28%, а итальянский FTSE MIB и испанский IBEX 35 выросли на 0,13% каждый.
Основным драйвером торгов выступила макроэкономическая статистика, которая задала тон для переоценки инфляционных ожиданий. Согласно предварительным данным Евростата, годовая инфляция в еврозоне в июле ускорилась до 2,9% с 2,8% месяцем ранее. Ключевым фактором этого роста стало подорожание энергоносителей на 10% после роста на 8,5% в июне, что напрямую связано с новой эскалацией конфликта на Ближнем Востоке, которая продолжает оказывать давление на цепочки поставок и стоимость сырья. На национальном уровне динамика оказалась неоднородной: во Франции инфляция, рассчитанная по гармонизированным стандартам ЕС, подскочила до 2,4% против 2% в июне, тогда как в Италии, напротив, наблюдалось замедление до 2,9% с 3%. Эти цифры усилили дебаты вокруг дальнейших шагов Европейского центрального банка: инвесторы опасаются, что устойчиво высокие цены на энергоносители могут отсрочить смягчение денежно-кредитной политики, даже несмотря на признаки охлаждения в отдельных секторах экономики.
На этом фоне корпоративные отчеты стали главным катализатором точечных движений внутри индексов, порождая как впечатляющие взлеты, так и обвальные падения. Абсолютным антилидером дня стала Universal Music Group, крупнейшая звукозаписывающая корпорация мира, акции которой рухнули на 25,4%. Причина столь резкого падения кроется в разительном контрасте между топ-линией и чистой прибылью: несмотря на увеличение выручки на 5,3% в первом полугодии, чистая прибыль компании сократилась в семь раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы были шокированы столь масштабным сжатием маржинальности, что перевесило позитив от роста продаж и вызвало массовый сброс бумаг.
Полярной противоположностью выступила компания Teleperformance, специализирующаяся на аутсорсинге клиентского сервиса. Ее акции взлетели на 13,2% благодаря сильной квартальной отчетности, которая превзошла ожидания рынка по ключевым операционным показателям. Участники рынка позитивно оценили устойчивость бизнес-модели компании в условиях экономической неопределенности, а также её способность генерировать стабильные денежные потоки.
Среди других ярких движений выделяется итальянский оборонно-аэрокосмический гигант Leonardo, чьи котировки поднялись на 2,6%. Компания отчиталась о впечатляющем 45-процентном росте портфеля новых заказов в первом полугодии и одновременно повысила годовой прогноз по этому показателю, что свидетельствует о высоком спросе на военную технику на фоне геополитической напряженности в мире.
Нефтегазовый сектор продемонстрировал уверенный рост на фоне дорожающей нефти и геополитических рисков. Британская BP прибавила 1,8% после объявления о запуске процесса продажи своего бизнеса в Северном море — стратегический шаг, который рынок воспринял как часть оптимизации портфеля активов. Shell выросла на 1,9%, французская TotalEnergies — на 1,1%, итальянская Eni — на 0,3%, а норвежская Equinor — на 0,8%. Этот синхронный рост отражает общий позитивный настрой к сырьевым игрокам в условиях сохранения высоких цен на энергоносители.
Банковский сектор также порадовал инвесторов: акции британского NatWest подскочили на 3,2% после того, как банк отчитался о росте доналоговой прибыли во втором квартале на 29%, значительно превысив консенсус-прогноз аналитиков. Дополнительным стимулом стало повышение квартальных дивидендов и неожиданное заявление о намерении рассмотреть запуск программы обратного выкупа акций по итогам года — на целых шесть месяцев раньше первоначально запланированного срока. Это решение было расценено как жест уверенности руководства в финансовой устойчивости банка.
В то же время авиационная отрасль столкнулась с трудностями. Акции International Consolidated Airlines Group (IAG), материнской компании British Airways и Iberia, опустились на 1,5% после публикации отчета, согласно которому операционная прибыль группы во втором квартале упала на 25%. Причинами стали снижение провозных мощностей, а также резкий рост цен на авиатопливо, спровоцированный ближневосточным кризисом, что ударило по маржинальности даже при высоком спросе на перевозки.
На уровне национальных индексов лидеры роста среди компонентов DAX — Infineon Technologies (+3,7%), RWE (+1,6%) и SAP (+1,1%) — демонстрируют спрос на технологические и энергетические активы. Во французском CAC 40 выделились строительный гигант Compagnie de Saint-Gobain (+6,9%), биржа Euronext (+6,2%) и энергетическая Engie (+4%). В то же время аутсайдерами во Франкфурте стали Scout24 (-3,6%), Symrise (-3%) и Zalando (-2,4%), а в Париже — Veolia Environnement (-3,7%), Orange (-3%) и Accor (-2,9%), что указывает на ротацию капитала внутри секторов в пользу более защищенных или недооцененных бумаг.
Подводя итог, можно сказать, что пятничные торги в Европе отразили сложный баланс между макроэкономическими рисками, связанными с инфляцией и геополитикой, и микроэкономическими историями успеха отдельных компаний. Рекордные внутридневные максимумы Stoxx 600 говорят о сохраняющемся аппетите к риску, однако фиксация прибыли под конец недели и осторожность перед выходными несколько охладили пыл покупателей. В центре внимания остается динамика цен на энергоносители и сигналы центробанков, которые будут определять траекторию рынков в ближайшие недели.